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Tipp Der Redaktion - 2019

Wie wende ich die Zyklustheorie auf Forex an?

Grüße, Freunde der Devisenhändler!

Die meisten technischen Analysetools sehen die Preise als Hauptausgangspunkt. Aber jedes Handelsinstrument hat eine weitere Eigenschaft. Dies ist die Zeit.

Natürlich berücksichtigt jedes technische Analysewerkzeug auch die Zeit, aber seine Bedeutung ist einfach impliziert. Heute betrachten wir die Zeit als das Hauptanalysewerkzeug. Es erwartet Sie ein eher philosophisches Thema der Zeit und ihrer Anwendung im Handel.

Zyklusanalyse

Wir werden über die sogenannten Zyklen sprechen. Spezialisten, die sich mit einer solchen Analyse befassen, glauben, dass nur die Zyklizität als Merkmal der Marktentwicklung eine Erklärung für das Auf und Ab der Preise ist. Wir werden die Liste der wichtigsten technischen Instrumente für die Marktanalyse um einen temporären Parameter ergänzen und können nicht nur die Frage beantworten, in welche Richtung und wie weit sich der Markt entwickeln wird, sondern auch, wann er dort ankommt und wann diese Bewegung einsetzt.

Schauen wir uns das übliche Tages-Chart des EURUSD-Paares an. Die vertikale Achse ist die Preisskala. Dieser Indikator gibt uns nur die Hälfte des notwendigen Bildes. Die horizontale Achse ist die Zeitskala. Die Grafik ist also nicht nur eine Grafik des Preises, sondern auch der Zeit. Viele Händler analysieren jedoch ausschließlich Preisdaten und ignorieren dabei den Zeitfaktor vollständig.

Wenn wir Grafikmodelle untersuchen, verstehen wir, dass es einen Zusammenhang zwischen der Zeit, für die diese oder jene Konfiguration gebildet wird, und dem Potenzial weiterer Marktbewegungen gibt. Je länger die Trendlinien „anhalten“ oder die Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus sind, desto bedeutsamer werden sie. Der Zeitfaktor ist auch sehr wichtig, wenn der gleitende Durchschnitt als Analysewerkzeug verwendet wird, für das es sehr wichtig ist, den geeigneten Zeitraum zu wählen. Auch wenn Sie mit Oszillatoren arbeiten, müssen Sie eine Entscheidung über die Anzahl der Tage treffen, die den Berechnungszeitraum ausmachen.

Es wird deutlich, dass jede Methode der technischen Analyse zum einen oder anderen Grad vom Zeitfaktor abhängt. Gleichzeitig ist die Verwendung von Zeitindikatoren nicht immer konsistent. Um die Effektivität der technischen Analyse unter Berücksichtigung des Zeitfaktors zu erhöhen, wird die zyklische Analyse verwendet.

Die Funktionsweise eines technischen Indikators kann erheblich verbessert werden, wenn die Struktur eine zyklische Analyse enthält. Durch die Verknüpfung von gleitenden Durchschnitten und Oszillatoren mit dominanten Marktzyklen kann beispielsweise ihre Leistung optimiert werden. Die Analyse von Zyklen ermöglicht es auch, die Genauigkeit der Analyse von Trendlinien zu erhöhen und anzugeben, welche Linien signifikant sind und welche nicht. In Kombination mit den Peaks und Dips der Zyklen können die Möglichkeiten zur Analyse von Preismodellen erheblich erweitert werden. Mit Hilfe von „Zeitfenstern“ ist es möglich, die Preisbewegung so zu filtern, dass überschüssige Signale abgeschnitten werden und vorrangig nur die Momente der wichtigsten Spitzen und Basen der Zyklen berücksichtigt werden.

Vorhersage der Zukunft und der Zyklen

Können Sie die Zukunft vorhersagen? Ich kann. Zum Beispiel fährt mein Zug morgen genau um 10:00 Uhr ab. Der morgige Sonnenuntergang ist genau um 19:51 Uhr und die Morgendämmerung um 5:11 Uhr. Möchten Sie wetten, dass dies nicht so ist und meine Vorhersagen nicht wahr werden? Ich denke nicht. Was mache ich wirklich - die Zukunft vorhersagen oder nicht?

Erstens sagen wir wirklich jeden Tag die Zukunft voraus. Zumindest im Bereich der natürlichen oder astronomischen Phänomene.

Zweitens beruht die größere Genauigkeit unserer Vorhersagen auf der Tatsache, dass es klar definierte Wiederholungszyklen gibt.

Trotzdem ist das Vorhandensein von Zyklen in unserem Leben so vertraut geworden, dass wir den darauf basierenden Vorhersagen keine besondere Bedeutung beimessen. Wir projizieren einfach Zyklen in die Zukunft, vorausgesetzt, sie werden sich wiederholen.

Aber was ist mit der Vorstellung, dass das ganze Leben eines Menschen im Allgemeinen sich wiederholende Zyklen von Ereignissen sind? Er stand morgens auf, ging zur Arbeit, arbeitete. Er kam, hatte Spaß in einem Gespräch für Händler, ging ins Bett. Und so Tag für Tag. Was aber, wenn es gewisse Zyklen unternehmerischen Handelns gibt? Dann müssen sie auf den Wertpapiermärkten existieren. Aber kann es im ganzen Land Konjunkturzyklen geben? Sie können.

Sehr viel Literatur widmet sich dem zyklischen Charakter unseres ganzen Lebens. Beispielsweise tritt alle 9,6 Jahre ein Überschuss an Atlantischem Lachs auf. Alle 22,2 Jahre kommt es weltweit zu einem militärischen Konflikt. Sonnenflecken treten mit einer Amplitude von 11,11 Jahren auf. Auf dem Immobilienmarkt betragen die Zyklen 18,33 Jahre. Auf dem Wertpapiermarkt - 9,2 Jahre.

Das Bild oben zeigt die Zyklen der Sonnenaktivität. Blaue Kreise kennzeichnen lokale Krisen. Rot - die Welt. Gelb - Öl. Hier ist der Link zu diesem Chart in der Handelsansicht. Beurteilen Sie selbst.

Die folgende Abbildung lässt Sie im Allgemeinen viel nachdenken:

Wie Sie sehen, gibt es tatsächlich Zyklen, das ist eine unbestreitbare Tatsache. Es bleibt nur herauszufinden, wie man sie benutzt.

Grundbegriffe der zyklischen Analyse

1970 veröffentlichte J. Hurst das Buch „Die mysteriöse Kunst des zeitnahen Börsenbetriebs“. Obwohl das Buch hauptsächlich den Zyklen gewidmet ist, die das Funktionieren der Aktienmärkte bestimmen, ist es die vollständigste und zugänglichste Darstellung der Zyklustheorie. Drei Jahre nach Veröffentlichung des Buches veröffentlichte Siklitek Services einen Zyklusanalysekurs, der auf Hursts Buch basierte. Im Gegensatz zu Hursts Buch werden in diesem Kurs auch zyklische Analysen in einigen anderen Bereichen behandelt, insbesondere in Bezug auf Warenterminmärkte.

Das obige Beispiel zeigt zwei Wiederholungen des Preiszyklus. Der untere Punkt der Entwicklung des Zyklus heißt die Basis (Mulde), der obere - die Spitze (Kuppe). Beachten Sie, dass die beiden im Beispiel gezeigten Wellen von Basis zu Basis messen. Es ist nur so, dass es bei einer zyklischen Analyse üblich ist, die Länge der Zyklen zwischen den unteren Punkten zu messen. Sie können den Abstand zwischen den Peaks messen, aber die auf diese Weise erhaltenen Parameter gelten als instabil und daher nicht so zuverlässig. Die gebräuchlichste Methode, um den Beginn und das Ende eines Zyklus zu bestimmen, besteht darin, eine zyklische Welle an ihren tiefsten Punkten zu messen.

Die Hauptmerkmale des Zyklus sind Amplitude, Periode und Phase. Die Amplitude misst die Höhe und wird in Dollar, Cent oder Punkten ausgedrückt. Eine Wellenperiode misst die Zeit zwischen den unteren Punkten.

Im folgenden Beispiel beträgt der Zeitraum zwanzig Tage. Die Phase wird als temporäre Position der Wellenbasis bezeichnet.

Das folgende Beispiel zeigt die Phasendifferenz zwischen zwei Wellen:

Da immer mehrere Zyklen gleichzeitig ablaufen, können Sie mit der Phasenanalyse Zusammenhänge zwischen unterschiedlich langen Zyklen erkennen und die Zykluszeit über den unteren Punkt bestimmen. Wenn wir zum Beispiel wissen, wann ein 20-Tage-Zyklus den unteren Punkt durchlaufen hat (etwa vor zehn Tagen), können wir leicht feststellen, wann dies erneut passieren wird. Sobald die Amplitude, Periode und Phase des Zyklus bestimmt sind, ist es theoretisch möglich, den Zyklus in die Zukunft zu extrapolieren. Wenn wir davon ausgehen können, dass die Eigenschaften des Zyklus mehr oder weniger unverändert bleiben, können wir den zukünftigen unteren und oberen Punkt seiner Entwicklung bestimmen. Dies ist die Basis der zyklischen Analyse in ihrer einfachsten Form.

Prinzipien der zyklischen Analyse

Schauen wir uns einige der Prinzipien an, die die Grundlage der Zyklizitätstheorie bilden. Am wichtigsten sind die Prinzipien der Summation, Harmonie, Synchronität und Proportionalität.

Das Prinzip der Summierung ist, dass alle Preisbewegungen eine einfache Addition aller aktiven Zyklen sind. Das Beispiel in der folgenden Abbildung zeigt, dass das Preismodell am oberen Rand des Marktes gebildet wird, indem einfach zwei verschiedene Zyklen am unteren Rand des Diagramms hinzugefügt werden:

Achten Sie besonders darauf, dass in der zusammengesetzten Welle C ein Doppelpeak auftritt. Nach der zyklischen Theorie entstehen alle Preismodelle durch das Zusammenspiel von zwei oder mehr verschiedenen Zyklen. Das Prinzip der Summierung hilft daher, die Logik der Prognose der Marktentwicklung mithilfe der zyklischen Analyse zu verstehen. Angenommen, jede Preisbewegung ist die Summe von Zyklen unterschiedlicher Länge. Angenommen, jeder dieser Zyklen kann isoliert und gemessen werden. Nehmen wir zum Schluss an, dass jeder von ihnen auch in Zukunft bestehen bleibt. Dann können Sie einfach alle Zyklen fortsetzen, sie in die Zukunft projizieren und sie erneut falten, während Sie den zukünftigen Marktentwicklungstrend erhalten. In jedem Fall spricht die zyklische Theorie von einer solchen Möglichkeit.

Das Prinzip der Harmonie impliziert, dass das Verhältnis benachbarter Wellen durch eine kleine ganze Zahl bestimmt wird, normalerweise "2". Zum Beispiel wird der nächstkleinere Zyklus neben dem Zwanzig-Tage-Zyklus ein Zehn-Tage-Zyklus sein - das heißt, er ist zweimal kleiner. Die nächste aufsteigende Reihenfolge ist vierzig Tage, also doppelt so groß.

Das Prinzip der Synchronisation soll die starke Tendenz von Wellen unterschiedlicher Länge erklären, fast gleichzeitig die Basis zu erreichen. An einem Beispiel werden beide Prinzipien demonstriert - Harmonie und Synchronität:

Welle B, die sich am unteren Rand des Diagramms befindet, ist halb so lang wie Welle A. Welle A enthält zwei Wiederholungen der kleineren Welle B, was eine harmonische Beziehung zwischen den beiden Wellen demonstriert. Beachten Sie, dass bei Erreichen eines Tiefpunkts von Welle A auch Welle B bis zum Grenzwert abfällt, was die Synchronität zwischen den beiden Wellen demonstriert. Das Prinzip der Synchronität bedeutet auch, dass Zyklen gleicher Länge in verschiedenen Märkten auch dazu neigen, gleichzeitig Extreme zu erreichen.

Das Prinzip der Proportionalität wird verwendet, um die Beziehung zwischen der Periode und der Amplitude des Zyklus zu beschreiben. Ein Zyklus mit einer größeren Periode sollte eine proportional größere Amplitude haben. Die Amplitude (oder Höhe) des 40-Tage-Zyklus sollte beispielsweise ungefähr doppelt so groß sein wie die Amplitude des 20-Tage-Zyklus.

Variations- und Bewertungsgrundsätze

Es gibt zwei weitere Prinzipien der Zyklizitätstheorie, die die Funktionsweise von Zyklen in allgemeineren Formen beschreiben. Dies sind die Prinzipien der Variation und Bewertung.

Das Prinzip der Variation ist das Erkennen der Tatsache, dass alle bereits erwähnten Prinzipien (Summation, Harmonie, Synchronität und Proportionalität) als stabile Trends und nicht als Regeln bezeichnet werden können. Im wirklichen Leben müssen einige „Variationen“ passieren und wirklich passieren.

Das Prinzip des Ratings basiert auf der Annahme, dass es trotz der Besonderheiten der verschiedenen Märkte und einiger Unterschiede bei der Anwendung zyklischer Prinzipien einen sogenannten nominalen Satz harmonisch zusammengehöriger Zyklen gibt, der ausnahmslos für alle Märkte charakteristisch ist. Daraus folgt, dass das Modell der nominalen Zyklusdauer als Ausgangspunkt für die Analyse eines beliebigen Marktes verwendet werden kann. Das obige Beispiel zeigt ein vereinfachtes Nominalmodell.

Dominante Zyklen

Die Dynamik der Marktpreise wird von verschiedenen Zyklen beeinflusst. Aus prognostischen Gründen haben jedoch nur die sogenannten dominanten Zyklen einen echten Wert, die sich konstant auf die Preise auswirken und klar definiert werden können. Die meisten Märkte haben mindestens fünf dominante Zyklen.

Das richtige Verfahren ist eines, bei dem die Studie mit langfristigen dominanten Zyklen beginnt, deren Dauer mehrere Jahre beträgt. Anschließend analysieren sie die durchschnittlichen Zyklen von mehreren Wochen oder Monaten. Und schließlich werden ultrakurze Zyklen, deren Dauer auf mehrere Stunden oder Tage begrenzt ist, verwendet, um den optimalen Zeitpunkt für den Markteintritt oder -austritt zu bestimmen und die Wendepunkte langfristiger Zyklen zu bestätigen.

Experten in der zyklischen Analyse sind sich nicht einig über die Prinzipien der Klassifizierung von Zyklen sowie deren Länge, aber wir versuchen immer noch, die Hauptkategorien von Zyklen zu identifizieren. Sie sind wie folgt:

  • langfristig Zyklen (langfristig) (zwei Jahre oder länger);
  • saisonal Zyklen (saisonal) (ein Jahr);
  • die Haupt (primär);
  • Zwischenstufe Zyklen (mittel) (neun bis sechsundzwanzig Wochen) und Handel Zyklen (Handel) (vier Wochen).

Dies sind die Hauptzyklen, aber es gibt noch andere. In einigen Märkten ist zwischen dem Hauptzyklus und dem Handelszyklus ein Zyklus der Hälfte des Hauptzyklus (1/2 Primärzyklus) enthalten. Ein Handelszyklus kann in zwei kürzere Zyklen unterteilt werden - alpha und Beta Jeder Vorgang dauert durchschnittlich zwei Wochen (zum ersten Mal wurden die Begriffe „main“, „trading“, „alpha“ und „beta“ von W. Bresser eingeführt, um die Zyklen zu beschreiben).

Kondratiev Wave

Die Marktentwicklung wird aber auch von längeren Zyklen bestimmt. Am bekanntesten ist wohl der 54-jährige Kondratieff-Zyklus. Der Zyklus, der die wirtschaftliche Entwicklung über einen langen Zeitraum definiert und nach dem russischen Ökonomen Nikolai Kondratyev benannt ist, der ihn in den 1920er-Jahren eröffnete, sorgte für große Kontroversen und sorgt auch weiterhin für Kontroversen.

Dennoch hat der Zyklus einen starken Einfluss auf die Entwicklung praktisch aller Wertpapier- und Warenterminmärkte. Insbesondere die Schwankungen der Zinssätze, der Kupfer-, Baumwoll-, Weizen-, Aktien- und Großhandelspreise auf den Rohstoffmärkten machten den 54-Jahres-Zyklus deutlich. Kondratiev verfolgte die Entwicklung seines Zyklus ab 1789 anhand von Indikatoren wie Rohstoffpreisen, Roheisenproduktion, Löhnen von Landarbeitern in England und so weiter.

In den letzten Jahren ist das Interesse am Kondratyev-Zyklus wieder stark gestiegen. Dies erklärt sich aus der Tatsache, dass nach der Theorie des russischen Wissenschaftlers ein weiteres Tiefland der Wirtschaftstätigkeit auf das Jahr 2010 fällt.

Die Kombination von Zyklen unterschiedlicher Länge

Nach der allgemeinen Regel bestimmen die langfristigen und saisonalen Zyklen den Hauptmarktentwicklungstrend. Wenn der zweijährige Zyklus der Marktentwicklung seine Grundlage erreicht, werden die Preise mindestens ein Jahr lang steigen (wenn der Zyklus von der Basis bis zur Spitze gemessen wird). Langfristige Zyklen beeinflussen somit die Hauptrichtung der Marktbewegung. Die Marktentwicklung unterliegt auch jährlichen saisonalen Zyklen, dh der Markt erreicht zu bestimmten Jahreszeiten den oberen oder unteren Bereich. Auf den Getreidemärkten beispielsweise fallen die Preise während der Erntezeit auf ihre niedrigsten Niveaus, wonach sie zu steigen beginnen. Saisonale Bewegungen dauern in der Regel mehrere Monate.

Am interessantesten ist der Hauptwochenzyklus. Ein Hauptzyklus von drei bis sechs Monaten entspricht einem Zwischentrend und ermöglicht es Ihnen, zu bestimmen, auf welcher Seite des Marktes Sie Ihre Position beziehen sollten. Um abzunehmen, folgt ein vierwöchiger Handelszyklus, mit dessen Hilfe Eintritts- und Austrittspunkte entsprechend der vorherrschenden Marktentwicklung festgelegt werden. Wenn der Haupttrend nach oben zeigt, sollten Long-Positionen am Ende des Handelszyklus eröffnet werden. Bei einem Abwärtstrend sollte ein Verkauf getätigt werden, wenn der Zyklus die Spitze erreicht. Sie können zehntägige Alpha- und Betazyklen verwenden, um die Zeitplanung für Operationen noch genauer zu gestalten.

Der Trend

Nach einer der Grundregeln der technischen Analyse sollten alle Operationen ausschließlich in Richtung des bestehenden Trends durchgeführt werden.Kurzfristige Preissenkungen sollten zur Eröffnung von Long-Positionen verwendet werden, wenn die Entwicklung des Gesamtmarkts durch einen zwischenzeitlichen Aufwärtstrend bestimmt wird, und umgekehrt sollten Short-Positionen mit Preisspitzen bei einem allgemeinen Rückgang eingegangen werden.

Um den kurzfristigen Trend zu analysieren, um den besten Zeitpunkt für einen Markteintritt (oder einen Marktaustritt) zu bestimmen, ist es daher zunächst erforderlich, die Richtung des längeren Trends der nächsten Ebene zu bestimmen und entsprechende Positionen zu eröffnen. Die Entwicklungsrichtung des Zyklus wird durch die Richtung des nächsten aufsteigenden Zyklus bestimmt. Mit anderen Worten, die Richtung des kurzen Zyklus kann nicht früher festgelegt werden, als die Richtung des längeren klar wird.

Achtundzwanzig Tage Einkaufszyklus

Es gibt einen weiteren wichtigen kurzfristigen Zyklus, der die Entwicklung der meisten Rohstoffmärkte bestimmt - einen Handelszyklus von 28 Tagen. Viele Märkte entwickeln sich in der Regel in einem Handelszyklus, der alle vier Wochen seinen tiefsten Punkt erreicht. Eine der möglichen Erklärungen für ein solches stabiles zyklisches Muster, das in fast allen Märkten beobachtet wird, ist der Mondzyklus. In den dreißiger Jahren des letzten Jahrhunderts untersuchte B. Pugh den 28-tägigen Entwicklungszyklus des Weizenmarktes.

Der Forscher gelangte zu dem Schluss, dass die Entwicklung der Mondphasen einen gewissen Einfluss auf die Wendungen dieser Märkte hat, und gelangte sogar zu folgendem Schluss: Weizen sollte während des Vollmonds gekauft und bei der Geburt eines Neumonds verkauft werden. Gleichzeitig erkannte B. Pugh, dass die Wirkung der Mondphasen relativ schwach ist und häufig durch den Einfluss längerer Zyklen oder der wichtigsten Ereignisse wirtschaftlicher oder anderer Art blockiert wird.

Ob der Mond etwas damit zu tun hat oder nicht, der durchschnittliche Achtundzwanzig-Tage-Zyklus existiert immer noch und erklärt die Verbreitung vieler Zahlen, die zur Erstellung von Kurzzeitindikatoren und Handelssystemen verwendet werden. Erstens basiert der Achtundzwanzig-Tage-Zyklus auf der Kalenderstruktur des Monats - er entspricht vier Wochen. Wenn Sie nur Arbeitstage oder Handelstage berücksichtigen, werden es bereits zwanzig Tage. Sehr beliebt sind gleitende Fünf-, Zehn- und Zwanzig-Tage-Durchschnitte sowie deren Derivate - Vier-, Neun- und Achtzehn-Tage-Durchschnitte.

Die Existenz eines vierwöchigen Handelszyklus erklärt die Beliebtheit dieser Zahl und hilft uns zu verstehen, warum die „Vierwochenregel“ seit vielen Jahren so erfolgreich funktioniert. Wenn sich der Markt innerhalb von vier Wochen mit dem vorherigen Höchstpreis überschneidet, sagt uns das Prinzip der Zyklizität, dass er mindestens seinen tiefsten Punkt erreicht hat und im nächsten Acht-Wochen-Zyklus in aufsteigender Reihenfolge auftaucht.

Links und rechts versetzt

Der linke (oder rechte) Versatz ist die Verschiebung der Spitzen des Zyklus vom idealen Mittelpunkt nach links (oder rechts). Beispielsweise wird ein 20-tägiger Handelszyklus von unten nach unten gemessen. Der ideale Höhepunkt dieses Zyklus liegt also in einem Abstand von zehn Tagen von seinem Beginn oder genau in der Mitte. Bei dieser Konstruktion besteht der Zyklus aus einem Anstieg der Preise um zehn Tage, gefolgt von einem Rückgang um zehn Tage. Eine ideale Zyklusentwicklung ist jedoch äußerst selten. Es sei daran erinnert, dass jede Abweichung in der zyklischen Entwicklung vom Ideal auf die Spitze des Zyklus und nicht auf die Basis fällt. Daher werden die unteren Punkte der Zyklen als zuverlässigere Parameter betrachtet und zur Messung der Zykluslänge verwendet.

Die Position der oberen Punkte des Zyklus kann unterschiedlich sein und hängt von der Entwicklungsrichtung des nächsten aufsteigenden Zyklus ab. Wenn ein längerer Trend als aufwärts definiert ist, wird die Spitze des Zyklus nach rechts von der idealen Mitte verschoben, dh, es erfolgt eine Verschiebung nach rechts. In einem Abwärtstrend verschiebt sich die Oberseite nach links von der Mitte, was eine Verschiebung nach links verursacht. Die rechte Tendenz ist also eine Manifestation des Bullenmarktes, und die linke Tendenz ist eine Baisse. Mit der Entwicklung des Bullenmarktes halten Preiserhöhungen länger an als Rückgänge. Bei einer rückläufigen Entwicklung läuft alles umgekehrt ab. Erinnert Sie dies nicht an die grundlegende Definition eines Trends - mit einer Ausnahme: Hier geht es um Zeit, nicht um Preis.

Sie erinnern sich natürlich daran, dass ein Aufwärtstrend als eine Reihe von nacheinander ansteigenden Spitzen und Einbrüchen definiert ist. Der Abwärtstrend ist eine Reihe von nacheinander abnehmenden Spitzen und Einbrüchen. In den Peaks und Dips des Trends sind die oberen und unteren Punkte der Zyklusentwicklung leicht zu erkennen. Jetzt können wir versuchen, die Konzepte von Trend und Voreingenommenheit wie in der obigen Abbildung zu kombinieren. Wenn die Höchst- und Tiefststände steigen (dh die Preise stetig steigen), bewegen sich die Spitzenwerte der Zyklen rechts vom idealen Zentrum.

Wenn die Niveaus der Spitzen und Einbrüche fallen (dh die Preise fallen stetig), durchläuft der Zyklus die Spitzen früher, dh links vom idealen Zentrum. Nur in einem Fall fällt die Spitze des Zyklus mit dem idealen Zentrum zusammen - wenn es keine ausgeprägte Tendenz auf dem Markt gibt und sich die Preise innerhalb des horizontalen „Handelskorridors“ bewegen, was darauf hinweist, dass die Kräfte von Bullen und Bären im Gleichgewicht sind.

Schauen wir uns nun die prognostischen Möglichkeiten an, die die rechte und die linke Tendenz bieten. Zunächst kann man, selbst durch die Lage des Höhepunkts des Zyklus relativ zum idealen Zentrum, die Richtung der Marktentwicklung ziemlich genau einschätzen. Wenn sich also der Peak nach rechts verschiebt, das heißt, wenn das letzte Segment des Preiswachstums in der Zeit länger ist als das letzte Segment des Preisverfalls, dann können wir damit rechnen, dass sich der Aufwärtstrend fortsetzt.

Wenn sich das Oberteil nach links bewegt, kann dies als ein Frühsignal für eine Trendänderung angesehen werden. In Bezug auf die Tages-Charts ist es sehr einfach, die Verschiebung des oberen Teils des Zyklus zu analysieren. Vergleichen Sie einfach die Anzahl der Tage, an denen der Markt gestiegen bzw. gefallen ist. Nach dem gleichen Prinzip können Wochen- und Monatsdiagramme analysiert werden.

Wenn der Markt beispielsweise an einem Abwärtstrend festhält und das letzte Segment des Preisverfalls zwölf Tage beträgt, ist es unwahrscheinlich, dass die anschließende Belebung des Marktes länger als zwölf Tage anhält. Daraus lassen sich zwei wichtige Schlussfolgerungen ziehen. Erstens können wir, wenn sich die Markterholung nach Ablauf des Zwölftageszeitraums fortsetzt, sehr wahrscheinlich den genauen Tag vorhersagen, an dem sich der Markt drehen wird, wenn der Abwärtstrend voraussichtlich wieder einsetzt. Wenn die Erholung über den Zwölftageszeitraum hinausgeht, deutet dies auf einen Wendepunkt im Trend hin.

Genau die gleiche Technik wird bei der Analyse von Wochencharts angewendet. Nehmen wir an, die Preise steigen stetig. Der Abstand von unten nach oben während der letzten Aufwärtsbewegung betrug sieben Wochen. Dies bedeutet, dass eine Preisanpassung nach unten oder eine horizontale Konsolidierung nicht länger als sieben Wochen dauern sollte. Diese Frist kann mit bestimmten Preisparametern kombiniert werden. Die maximale Preiskorrektur nach unten beträgt normalerweise 50% bis 66% des vorherigen Wachstums.

Saisonale Zyklen

Fast alle Warenterminmärkte sind mehr oder weniger von jährlichen saisonalen Zyklen betroffen. Wenn wir von einem saisonalen Zyklus oder einem saisonalen Modell sprechen, meinen wir die Tendenz der Märkte, sich zu bestimmten Jahreszeiten in eine bestimmte Richtung zu bewegen.

Das auffälligste Beispiel für eine solche Auswirkung ist die Preisdynamik auf den Getreidemärkten. Während der Ernte fallen die Preise immer, wenn die maximale Menge Getreide auf dem Markt ist. Auf den Sojabohnenmärkten liegen beispielsweise 70% aller saisonalen Höchststände zwischen April und Juli und 75% der Tiefststände zwischen August und November. Nachdem der maximale oder minimale saisonale Mindestpreis erreicht wurde, beginnen die Preise zu fallen (oder entsprechend zu steigen). Saisonaler Herbst (oder Wachstum) dauert in der Regel mehrere Monate. Daher ist die Kenntnis der Merkmale der saisonalen Preisdynamik eine gute Hilfe bei der Entwicklung einer Handelsstrategie.

Die Gründe für saisonale Auswirkungen auf die Preisdynamik, die zu bestimmten Jahreszeiten zu Höchst- und Tiefstständen führen, sind auf den Agrarmärkten besonders deutlich. Fast alle Märkte sind jedoch von saisonalen Faktoren betroffen. Nach einem der häufigsten Muster, die für alle Märkte gelten, ist ein Abbruch des Januar-Hochs ein bullisches Signal.

Metallmärkte können auch als Beispiele für die Auswirkung saisonaler Faktoren auf die Preisdynamik dienen. Auf dem Kupfermarkt beispielsweise ist von Januar bis Februar ein starker, stetiger saisonaler Preisanstieg zu verzeichnen, der im März oder April tendenziell die Spitze erreicht. Auf dem Goldmarkt beginnt das saisonale Wachstum ebenfalls im Januar, und die Preise erreichen im August eine weitere Basis. Die Silberpreise fallen normalerweise auf den niedrigsten Stand im Januar, danach steigen sie bis März stetig an.

Durch die Analyse der Häufigkeit saisonaler Marktbewegungen in den letzten Jahren können Sie Diagramme saisonaler Trends erstellen. Mit ihrer Hilfe können Sie die Wahrscheinlichkeit der Manifestation bestimmter saisonaler Muster für jeden Monat und jede Woche des Jahres bestimmen. Übrigens hat die Site ein großartiges Werkzeug, um saisonale Trends zu identifizieren.

In einigen Jahren weigern sich die Preise, dem erwarteten saisonalen Trend zu folgen, und der Händler sollte das Auftreten derartiger Signale sorgfältig überwachen. Die Fähigkeit, einen Verstoß gegen saisonale Muster in der Preisbewegung so früh wie möglich zu bemerken, ist von großer Bedeutung, damit der Händler die Handelsstrategie rechtzeitig überarbeiten kann. Das Versagen des Marktes, einem saisonalen Trend zu folgen, bedeutet normalerweise, dass wir mit einer signifikanten Preisbewegung in die entgegengesetzte Richtung rechnen müssen. Die Möglichkeit, so schnell wie möglich zu erfahren, dass Sie sich geirrt haben, ist einer der Hauptvorteile der technischen Analyse im Allgemeinen und der Analyse der saisonalen Zyklen im Besonderen.

Mit Zyklen und technischer Analyse

An der Untersuchung der Marktzyklen beteiligte Analysten betonen, dass die Ergebnisse einer zyklischen Analyse mit den Signalen anderer technischer Instrumente kombiniert werden müssen, um die Machbarkeit der Eröffnung einer bestimmten Position zu bestätigen. Beispielsweise kann der Analyst anhand von Zeitfenstern oder Zeitbändern, die Arten von Zeitfiltern sind, die unbedeutende Kursbewegungen herausfiltern können, eine Vorstellung davon erhalten, wann der Zyklus stattfinden sollte.

Nachdem die Kurse in das Zeitfenster eingetreten sind, muss der Händler jedoch auf traditionellere technische Instrumente zurückgreifen, die die Tatsache des Zykluswechsels bestätigen und somit ein Signal zum Handeln geben können. Die Wahl spezifischer Methoden zur Bestimmung der günstigsten Momente des Markteintritts und -austritts bleibt dem Händler überlassen, der sich lieber auf seine bekanntesten Lieblingswerkzeuge verlässt.

Zeitfenster machen keinen Sinn, wenn sie nicht in Kombination mit bestimmten technischen Signalen verwendet werden. Zu den Signalen, die als die wichtigsten angesehen werden, zählen Brüche in Trendlinien, die durch Schlusskurse, wichtige Bruchtage verschoben wurden, sowie Brüche im Schlusskurs des Niveaus der maximalen oder minimalen Schlusskurse, die während der letzten drei Tage (oder anderer Zeiteinheiten) festgelegt wurden. Ein Kaufsignal am Ende des Zyklus tritt beispielsweise auf, wenn der Schlusskurs einen Wert erreicht, der den maximalen Schlusskurs der letzten drei Tage (oder drei Wochen bei einem Wochenchart) überschreitet.

HAL Market Cycles Bresser verwendet das Konzept von Zeit- und Preisfenstern (sie sind in den Diagrammen mit kleinen Rechtecken markiert). Timelines basieren auf Zeitbändern von siebzig Prozent, die für den Zyklus jeder Länge separat bestimmt werden. Gleichzeitig versteht es sich, dass in 70% der Fälle die Rotation des Zyklus innerhalb eines solchen Bandes auftritt.

Bei einer kombinierten Analyse von Preis- und Zeitindikatoren nach Bresser kommen verschiedene technische Methoden zum Einsatz, darunter die Ermittlung des Preisbezugs durch Pause im Mittelpunkt des Zyklus (Midcycle Pause Price Objective) (eine Technik, die der Ermittlung von Preiszielen nach der Methode „Measured Move“ ähnelt, von der wir bereits sprechen zuvor beschrieben), 64% Korrekturen der Korrekturlänge, Analyse der Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, Trendlinien. Bresser betont die Notwendigkeit, diese Techniken mit den Grundprinzipien der Zyklustheorie in Einklang zu bringen.

Zum Beispiel sind die Methoden einer Pause im Mittelpunkt des Zyklus und Prozentsätze der Korrekturlänge nur dann zuverlässig, wenn zum einen die Länge des analysierten Zyklus mit der vorgeschriebenen übereinstimmt und zum anderen, wenn der Trend fortgesetzt wird, ausgedrückt durch den nächsten aufsteigenden Zyklus .

Trendlinien sind am zuverlässigsten, wenn sie die Ober- oder Unterseite von Zyklen gleicher Länge verbinden. Beispielsweise müssen Trendlinien so konstruiert werden, dass sie den oberen oder unteren Punkt zweier Handelszyklen oder benachbarter Alpha- oder Betazyklen verbinden, die in der Regel die gleiche Länge haben. Ein Bruch in einer Trendlinie, die Zyklen gleicher Länge verbindet, ist ein Signal dafür, dass eine Drehung des nächsten aufsteigenden Zyklus stattgefunden hat.

Wenn der Markt also einen Abwärtstrend durchläuft, der durch die Spitzen der Alpha- und Betazyklen entstanden ist, bedeutet dies, dass ein längerer Handelszyklus seine Basis erreicht hat.

Zyklen und Oszillatoren verwenden

Einer der interessantesten Bereiche für die gemeinsame Nutzung von Zyklen und anderen traditionelleren Methoden der technischen Analyse ist die Verknüpfung von Oszillatoren mit aktuellen Zyklen. Experten glauben, dass die Effizienz von Oszillatoren erheblich gesteigert werden kann, wenn die für ihre Berechnung verwendeten Zeiträume unter Berücksichtigung der Länge der auf dem Markt befindlichen Zyklen festgelegt werden.

Ein Buch über die Verwendung der Hal-Methode, gesponsert von The Hal Blue Book, WJ Bressert und JH Jones, beschreibt detailliert, wie sich Marktentwicklungszyklen mit überkauftem und überverkauftem Index und Tempoindex (Momentum) verbinden. . Beide Oszillatoren stammen aus dem 1973 veröffentlichten Buch von Larry Williams: "Wie ich letztes Jahr eine Million Dollar mit dem Spielen auf dem Warenterminmarkt verdient habe". Der überkaufte überverkaufte Index ist eine Modifikation des% R Williams-Oszillators, und der zweite Oszillator ist ein einfacher Tempo-Index, der durch Messen der Preisdifferenz zwischen zwei Zeiträumen erstellt werden kann.

Die Hauptsache ist, die Oszillator-Berechnungsperiode an die Länge der Zyklen zu binden. Zunächst bestimmen wir die Anzahl der Arbeitstage, die den Handelszyklus ausmachen. Angenommen, die durchschnittliche Länge eines Handelszyklus beträgt 28 Kalendertage. Jedoch von diesen Arbeitstagen - nur zwanzig. Wenn wir versuchen, die Umdrehungen eines Zyklus mit einem Oszillator zu identifizieren, müssen wir eine Periode von der halben Länge dieses Zyklus benötigen, um sie zu berechnen. Im folgenden Beispiel haben wir einen Zeitraum von zehn Tagen verwendet:

Die Hal-Methode beinhaltet die Konstruktion von drei Oszillatoren auf der Grundlage von drei Zyklen unterschiedlicher Länge: Handel (zwanzig Tage), Alpha-Beta (zehn Tage) und Long (normalerweise doppelt so lang wie der Handel, d. H. Vierzig Tage). Natürlich handelt es sich um Zyklen mit gemittelter Länge, und es ist immer notwendig, die tatsächliche Zykluslänge in jedem einzelnen Markt zu berücksichtigen. Wenn in jedem der drei Fälle Oszillatoren konstruiert werden, wird eine Periode genommen, die der Hälfte des Zyklus jedes Typs entspricht. In unserem Beispiel sind dies die folgenden Werte: 20, 10 und 5:

Oszillatoren, die auf diesen drei Werten basieren, können in einem oder in verschiedenen Diagrammen verzögert werden. Das Zusammenspiel von Oszillatoren unterschiedlicher Länge kann den Händlern sehr wertvolle Informationen liefern.

Eine andere Möglichkeit, Oszillatoren mit Zyklen zu kombinieren, besteht darin, Zeitbänder als Filter zu verwenden. In diesem Fall ist es besonders wichtig, den Oszillator sorgfältig auf Anzeichen von oben oder unten zu überwachen, wenn die Kurse in das Zeitband eintreten, um anzuzeigen, dass sich der Zyklus seinem oberen oder unteren Punkt nähert.

Das Prinzip der "Verknüpfung" von Oszillatoren mit der Länge von Zyklen kann bei der Konstruktion von nahezu jedem Oszillatortyp verwendet werden, indem der entsprechende Wert in ihre Formeln eingefügt wird.

Fazit

Heute haben wir detailliert untersucht, welche Möglichkeiten der Händler bietet, um Zeitzyklen zu analysieren. Sie müssen kein Spezialist auf dem Gebiet der Zyklusanalyse sein, um die Vorteile zu sehen, die wir erhalten, einschließlich einer vorübergehenden Messung in unseren Prognosen. Wie wir herausgefunden haben, ist dies ganz einfach. In Kombination mit der Zyklusanalyse können Sie beispielsweise die technischen Analysemethoden verwenden, die Sie ständig anwenden. Experten der zyklischen Analyse glauben, dass Sie nur mit Hilfe von Zyklen im Voraus sehen können, in welche Richtung sich der Markt entwickeln wird. Es ist wahr oder nicht, aber eines ist sicher: Mit Hilfe der Zyklusanalyse ist es wirklich möglich, die Effizienz der Marktprognose zu steigern.

Die Grundlage des Zyklus in der Analyse wird als zuverlässiger angesehen als der obere, und daher werden zyklische Änderungen von unten nach unten gemessen. Deshalb achtet der Analyst vor allem auf die Grundlagen der Zyklen. Leider führt dies dazu, dass der Analyst die Besessenheit hat, den Boden des Zyklus zu „fangen“ und auf dem Vormarsch zu spielen, anstatt ruhig dem Abwärtstrend zu folgen.

In Kenntnis dieser Besonderheit der zyklischen Analyse ist es am besten, den Zyklen in den rückläufigen Phasen der Marktentwicklung weniger Beachtung zu schenken und sie erneut in Angriff zu nehmen, wenn die Kurse einem bestätigten Aufwärtstrend folgen.

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