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Tipp Der Redaktion - 2019

Wie handeln große Banken mit Forex?

Täglich an Wochentagen veröffentlichen wir Forex-Analysen, in denen seit zwei Jahren eine Insidertabelle der bestehenden und ausstehenden Bestellungen von Großbanken existiert. Die Einstiegs-, Take-Profit- und Stop-Levels wurden ausreichend detailliert beschrieben und auch das aktuelle und endgültige Ergebnis der Transaktionen angezeigt.

Leider hat der Dienst die Übertragung von Transaktionen eingestellt (aufgrund eines Konflikts mit der Datenquelle), aber die ständige Überwachung ermöglicht es uns, den Handel von Banken auf Forex zu analysieren und die Transaktionen von Devisenhändlern großer Banken zu analysieren - die "Säulen der Finanzindustrie". Wir haben eine sehr interessante Studie und laden Sie heute ein, ihn kennenzulernen - Sie werden herausfinden, welche Strategien die größten Weltbanken auf dem Devisenmarkt anwenden, wie lange sie ihre Positionen halten und wie effektiv sie handeln.

Regelmäßige Leser von Tageszeitungen erinnern sich, dass die Tabelle die Positionen von 15 Banken enthielt, die bedingt in „ewige Abflüsse“ und Unternehmen, die mit Plus handeln, unterteilt werden können.

Profitable Trades sind von größtem Interesse und werden daher einer umfassenden Analyse unterzogen. Banken mit negativem Ergebnis werden aus der Überprüfung zurückgezogen. Wenn sich in Zukunft die genaue Hypothese der Angemessenheit eines solchen Handelsstils ergibt (Absicherung von Positionen Dritter, "Fundraising" usw.), werden wir dem sicherlich einen eigenen Artikel widmen.

Forex Markt im Jahr 2018

Die Überprüfung beinhaltet eine Analyse der Bankgeschäfte im Jahr 2018. Um besser zu verstehen, wie die Händler dieser Finanzunternehmen handeln, schauen wir uns an, wie sich die Trends auf dem Forex-Markt im Berichtsjahr entwickelt haben.

Das Gesamtbild lässt sich anhand von sechs großen Währungspaaren nachvollziehen - auf den Charts von vier davon ist die bis Ende März deutlich sichtbare flache, bis zur Mitte und bis zum Ende des Sommers teilweise deutliche Tendenz erkennbar. Herbst und Winter nach einem relativ kurzen Handel in der Spanne ist eine Zeit anhaltender Unstimmigkeiten bei den Wechselkursänderungen der wichtigsten Währungen.

Um besser zu verstehen, wie sich diese Zeiträume auf die Handelsstrategien von Devisenhändlern auswirken, wird die Überprüfung für jede Bank in eine separate Analyse des Handels unterteilt.

Wie Morgan Stanley handelt

Forex Trader Morgan Stanley Für das Halbjahr 2018 erzielte die Bank einen Gewinn von 3518 Pp., was angesichts der mittelfristigen Handelsstrategie ein starkes Ergebnis ist. Die Transaktionen wurden durchschnittlich bis zu 18 Tagen gehalten.

Von März bis Oktober ist die Bank 29-mal in den Markt eingetreten und hat in 7 Fällen einen „Fehler gemacht“ und dabei 749 Prozentpunkte Verluste auf den Stopps „eingefangen“. Händler belegten den ersten Platz in Bezug auf den Nettogewinn und die Prognosegenauigkeit, die 76% erreichten.

Trotz des zweiten Platzes in der Anzahl der Transaktionen, Morgan Stanley wendete eine Mehrwährungsstrategie an, bei der die Inputs in 18 Instrumente aufgeteilt wurden.

In der Zeit von Januar bis März hat die Bank keine Transaktionen mit den wichtigsten Währungspaaren über Ländergrenzen abgewickelt. Gleichzeitig wurden Positionen in GBPNZD, EURCAD, EURAUD, NZDCAD einmal eröffnet und nie wiederholt, und die Paare CADJPY, CHFJPY, CADCHF wurden mindestens ein weiteres Mal gehandelt.

Offensichtlich Morgan Stanley-Händler bevorzugen es, nur Trending-Systeme zu verwenden und währungsübergreifende Instrumente zum Zeitpunkt des Flat ons der Hauptpaare zu wählen. Wie aus den Diagrammen hervorgeht, wurden die Richtungsangaben für die Transaktion in allen Fällen korrekt gewählt.

Die folgenden Merkmale des Frühlingshandels sind interessant:

  • Transaktionen mit verschiedenen unsystematischen Laufzeiten, dh selbst im Falle eines vorhergesagten Trends, beispielsweise CADJPY, wird eine Position nach sechs Monaten in die gleiche Richtung eröffnet oder wiederholt sich überhaupt nicht (GBPNZD, EURCAD, EURAUD, NZDCAD);
  • Trader "outstay" CHFJPY Verlust und ehrlich gesagt durchschnittlich in CADCHF.

Das Fehlen eines einheitlichen Handelsansatzes lässt uns über Insiderhandel nachdenken. Die in den Charts dargestellten Deals haben nur eines gemeinsam: Sie werden alle durch einen Trailing Stop geschlossen und erreichen nicht die festgelegten Gewinnziele.

Die Hypothese der bevorzugten Verwendung von Cross-Währungen während der Flat-Periode der Hauptpaare wird durch die akkumulierten bestätigt Morgan Stanley Positionen auf sie im Mai-Juni, als EURUSD in seitlicher Bewegung war.

Ein USDCAD-Paar, das als eines der wichtigsten gilt, ist dem Unternehmen der „Einmalgeschäfte“ EURNZD und EURJPY beigetreten. Dies lässt sich durch die undeutliche Dynamik der Kursänderungen des „Kanadiers“ im Jahr 2018 erklären.

Wenn es beim Eröffnen und Schließen von Positionen für Cross-Pair-Positionen mit dem Euro nichts Ungewöhnliches gibt, schließt EURNZD mit einem Gewinn, indem es den Trend-Rollback wie EURJPY abbricht, aber aus einem anderen Grund - einer langen, flachen Periode. dann ist der USDCAD-Handel abnormal.

Händler Morgan StanleyNachdem der Beginn des Trends korrekt bestimmt wurde, folgt er nicht wie bei anderen Instrumenten mit einem Trailing Stop. Er sitzt einen Monat in einer Position, wartet auf eine Umkehrung und wartet bis zur letzten, bis die Position bei einem Stop-Loss schließt. Solche Anomalien lassen sich nur dadurch erklären, dass die Bank auf eine Art Insider gesetzt hat.

Bei den verbleibenden Hauptwährungspaaren fiel die größte Anzahl von Transaktionen auf EURUSD, USDJPY und AUDUSD - sie teilten die Aufmerksamkeit der Händler zu gleichen Teilen; am wenigsten offene Positionen in USDCHF (ohne USDCAD).

Hauptwährungspaare Morgan Stanley Der Handel begann im Frühjahr, die ersten Versuche, in EURUSD und USDJPY zu eröffnen, schienen erfolglos zu sein, so dass sie sich „umdrehten“, aber in den verbleibenden Paaren änderten sich die Richtungen der Transaktionen nicht.

EURUSD - hartnäckig gegen den Trend handelnobwohl die erste Position Ende April in die richtige Richtung offen war. Zwei Monate in Shorts Morgan Stanley verdiente 377 Punkte und schloss beim Pullback des Marktes.

Nachdem er eine Handelspause von genau einem Monat eingelegt hat und offensichtlich die Bildung eines doppelten Bodens berücksichtigt hat, um den lokalen Widerstand zu durchbrechen, eröffnet der Trader eine Long bei 1,1600. Trotz der vielen Optionen zum Schließen oder Verfolgen einer Position mit einem Trailing Stop, Morgan Stanley ermöglicht es dem Deal, bei minus 1,15 zu schließen, um sofort einen Deal am unteren Ende zu machen, ohne Angst davor zu haben, das "fallende Messer" zu fangen, das bei 1,1350 eröffnet. Die Handelsdauer wird weniger als eine Woche betragen, aber aufgrund der Stärke der Erholung von unten bringt die Transaktion der Bank 277 Punkte.

Ungeschriebene Regeln und Postulate des Handels zu brechen, Morgan Stanley schließt mit zwei Deals über 500 pp auf EURUSD ab.

USDJPY handelt ebenfalls gegen den Trend und wiederholt die typischen "Fehler" bei EURUSD. Die erste Position wurde dem Trend entsprechend erfolgreich eröffnet und lange genug gehalten, um der Bank einen Gewinn von 313 pp zu bescheren, der bei einem statistisch festgelegten Take Profit von 110 schloss. Nach der Pause beginnt die „Bottom Search“, aber der Händler schafft es, den Deal bei +10 pp am Markt abzuschließen.

Trotz des nächsten USDJPY-Wachstums auf neue lokale Höchststände und des klassischen visuellen Bilds des Trends eröffnet der Händler einen Verkauf am Ende der Wachstumskorrektur. Die Wohnung, die als nächstes passiert ist, ermöglicht es Ihnen, den Deal in Plus abzuschließen. Trotz einiger technischer Signale, dass die Position korrekt geöffnet ist, geht die Bank irgendwie richtig, bevor die Kurse neue Höchststände erreichen.

Pair-Handelsstil AUDUSD anders als andere in dem Versuch zu bauen eine Pyramide von Deals im Trendhandel. Die Bank eröffnete drei Positionen in Richtung fallender Kurse - die erste war die erfolgreichste und langfristigste und wurde mit einem Gewinn von 256 pp am Markt geschlossen.

Am Ende desselben Monats haben die Händler eine offene Position und erhöhen die Short-Position, schließen sie "unerwartet" beim Plus in der vierten Sitzung, trotz der aktiven Abwärtsbewegung der Kurse. Eine Unterbrechung des Handels fiel aufgrund eines starken Anstiegs des Marktes, aber aus irgendeinem Grund ignorierte die Bank einen weiteren Fall und eröffnete einen gefährlichen Short am Boden, der das Messer von den Tiefstständen des Jahres abfing.

Der Handel erwies sich als erfolgreich, und der Wert des AUD aktualisiert erneut die Tiefststände des Jahres, aber die Händler verschieben gleichzeitig den Stop auf fast Breakeven, ohne Gewinn mitzunehmen. Der Auftrag schließt bei minus 10 pp nach dem nächsten Abprall von unten. Zu diesem Zeitpunkt ist der Abwärtstrend vorbei, die Kurse werden wiederhergestellt und die Bank unternimmt keine weiteren Handelsversuche mit diesem Instrument.

Handel mit dem USDCHF-Paar zeigt an, dass es für Händler einige „unvorhersehbare“ Bewegungen gibt. Die Positionen wurden flach eröffnet, während die Bank den Verkauf fast unten eröffnete. Beide Transaktionen waren jedoch erfolgreich und wurden mit minimalem Gewinn am Markt abgeschlossen, nachdem es gelungen war, 48 Prozentpunkte zu erzielen.

Das beliebteste unter den "Kreuz" mit Händlern Morgan Stanley erwies sich als GBPJPY-Paar. Wie Sie wissen, wird das Instrument von Intraday-Spekulanten aufgrund der Volatilität verwendet, deren durchschnittliche Spanne aufgrund von Impulstrends etwa 170 pp erreicht.

Der Handel mit diesem Instrument im Jahr 2018 brachte kein Glück, obwohl die Transaktionen gemäß dem Trend eröffnet wurden. Die Short-Positionen waren nur in der ersten erfolgreich und schlossen bei plus 250 pp. Die verbleibenden Positionen waren unrentabel, aber im Allgemeinen lag das kumulierte Minus von 209 Prozentpunkten unter dem ersten Gewinn.

In den beiden Minus-Deals des Short ist nicht klar, was den Eintrag verursacht hat. Im ersten Fall wird die Transaktion unmittelbar nach Gewinnschluss abgeschlossen, wodurch ein Zurückrollen der Kurse verhindert wird (oder ein neuer Tiefpunkt erreicht wird). Im zweiten Fall konnten die Kurse aufgrund der schwachen Abwärtstendenz keine neuen Tiefststände erreichen.

Das heißt, beide Eingaben wurden unten vorgenommen, was nur das Vorhandensein einiger grundlegender Informationen und nicht der technischen Voraussetzungen bedeuten kann. Dies wird durch die Tatsache bestätigt, dass der Abwärtstrend seine Entwicklung fortsetzte, aber Händler Morgan Stanley auf diesem Instrument nicht mehr gehandelt.

Für die verbleibenden Cross-Pair-Unternehmen haben die Händler zwei Transaktionen pro Jahr abgeschlossen, die sich durch folgende Merkmale auszeichnen:

  • CHFJPY - Der Abwärtstrend wurde aus dem ersten Deal erraten, der den maximalen Gewinn von 391 pp brachte, aber die zweite Position war nach unten offen, was die Händler dazu zwang, mit einem Verlust zu schließen, der etwas besser war als der Stop-Loss von 149 pp;
  • CADCHF - ein Versuch, den Long zu mitteln, war erfolglos - die Notierungen befanden sich im Flatstadium, daher wurden beide Deals nach einer Woche mit einem Gewinn von 21 und 49 pp geschlossen;
  • AUDJPY - Händler haben es geschafft, den Verlust zu übertreffen und die Short-Positionen mit einem Gewinn zu schließen. Das zweite Mal, als eine Position in die gleiche Richtung eröffnet wurde, war erfolgreicher. Ein starker Rückgang brachte einen Gewinn von 160 Prozentpunkten. Trotz der Fortsetzung des Trends wurde die Position im Markt geschlossen.
  • EURCHF - Die Bank ahnte den Trend bei der ersten Transaktion nicht, schaffte es jedoch, einen langen nach unten zu rollen und zu öffnen, was es ermöglichte, den Absprungverlust zu kompensieren und insgesamt +16 Prozentpunkte zu verdienen.

Wie handelt die DEUTSCHE BANK?

Händler DEUTSCHE BANK wies mit 1325 pp den höchsten Gewinnfaktor auf, während er 105 pp verlor. Dies erklärt sich aus der geringen Anzahl von Positionen - 6 Transaktionen pro Jahr, eine für jedes Paar: EURCHF, CHFJPY, NZDUSD, CADJPY, AUDJPY, EURGBP. Der einzige Verlust war der Deal für das letzte Paar, in anderen Fällen wurde ein Gewinn verbucht.

Trade Features der DEUTSCHEN BANK:

  • Fehlende Positionen in den Hauptpaaren, mit Ausnahme von NZDUSD, der Dominanz von Kreuzen mit dem japanischen Yen;
  • Ein Instrument - ein Handel;
  • Langfristiger Handel - Die durchschnittliche Haltedauer eines Auftrags während des Quartals.

Händler DEUTSCHE BANK Konsequent kauften sie vierteljährlich den Yen gegenüber dem Franken im Januar, dem Australier im März und dem Kanadier im Juni, was ihnen in allen Fällen Gewinn einbrachte.

Vor diesem Hintergrund erscheint die Entscheidung, den Euro gegen den Franken zu kaufen und die Einheitswährung gegen das Pfund zu verkaufen, etwas seltsam - dies verstößt gegen den Korrelationsansatz, der beim Handel in Paaren mit dem Yen angewendet wird. Die Abweichung von den Grundsätzen wurde mit einem Verlust an EURGBP „bestraft“.

Wie handelt BOFA MERRILL LYNCH

BOFA MERRILL LYNCH - zeigte ein deutlich besseres Ergebnis als Morgan Stanley nach Gewinnfaktor, nachdem er 200 Prozentpunkte verloren und 1091 Prozentpunkte verdient hatte. Dies ist das vierte Ergebnis unter den anderen Teilnehmern des Ratings, das in vier Transaktionen mit Währungspaaren erzielt wurde: EURUSD, GBPUSD, NZDUSD und AUDJPY

Trade Features von BOFA MERRILL LYNCH:

  • Schwerpunkt auf dem Handel mit wichtigen Währungspaaren;
  • Ein Instrument - ein Handel;
  • Die durchschnittliche Haltedauer beträgt einen Monat.

Die Händler der Banken haben den Abwärtstrend in EURUSD „erraten“, nachdem sie am lokalen Maximum bzw. Minimum des Marktes perfekt ein- und ausgegangen waren und für den Monat, in dem die Transaktion stattfand, einen Gewinn von 771 pp erzielt hatten. In den übrigen Hauptpaaren war der Handel korreliert, aber nicht so erfolgreich. In NZDUSD, wo die Position flach fiel, konnte der Händler mit einem Gewinn aussteigen und schloss unerwartet den langen GBPUSD auf dem Markt, obwohl das Paar weiter wuchs.

Der Verlust trat bei AUDJPY auf: Der Trader stieg beim Rollback in das Instrument ein und hielt den Verlust etwa zwei Monate lang - es gab keine Aufwärtsbewegung, und die Kurse gingen zurück und stoppten.

Wie die JP MORGAN Bank handelt

Händler JP MORGAN verdiente 881 pp und machte vier Transaktionen ohne Verlust. Ein so hohes Ergebnis wurde mit einer langfristigen Strategie erzielt - die durchschnittliche Verweildauer in einer Position war die höchste unter den Banken und betrug 62 Tage. Verwendete Handelsinstrumente sind Kreuzpaare: EURCHF, EURAUD, AUDCHF und der Haupt-NZDUSD.

Handelsfunktionen JP MORGAN:

  • Positionserhalt trotz Verlust;
  • Begleiten der Order mit der Bewegung des Take Profit und nicht der Verwendung eines Trailing Stop;
  • Ein Instrument - ein Handel.

Im Gegensatz zu früheren Bankstrategien, Trader JP MORGAN Korrelationen wurden nicht verwendet, wie aus multidirektionalen Transaktionen für Paare mit EUR hervorgeht.

Ein Deal mit EURCHF sieht ungewöhnlich aus - das Gewinnmitnahmeziel lag bei 1,15, aber die Position wurde trotz des rückstoßfreien täglichen Trends, der sich in die richtige Richtung entwickelte, bei stark verschobenem TP um 1,1650 geschlossen.

Wie die NOMURA Bank handelt

Händler verdienten 744 pP, nachdem sie mehr als 30% dieses Gewinns verloren hatten und 2018 fünf Transaktionen abgeschlossen hatten. Die Bank konzentrierte sich auf GBP-Paare mit den Währungen CAD, USD und CHF sowie auf das EURCHF-Paar.

NOMURA Handelsfunktionen:

  • Relativ niedrige Positionshaltezeit - durchschnittlich 15 Tage;
  • GBP-Handel nach Korrelationsstrategie.

Die Bank wartete auf den Trend, das Pfund gegenüber anderen Währungen zu stärken, und schaffte es, mit einem Paar GBPCAD daran zu verdienen. Weitere Versuche, in diese Richtung zu handeln, führten zu Verlusten sowie zu dem Versuch, sich umzudrehen und mit dem Verkauf Geld zu verdienen. Händler entschieden sich für das GBPCAD-Paar, was dem Kauf einen Gewinn einbrachte, aber das Short wurde mit Verlust geschlossen.

Die Situation wurde durch einen langfristigen Deal über das EURCHF-Kreuz gerettet, der 276 Pp. Für einen Monat des Haltens der Position einbrachte.

Wie handelt CRÉDIT AGRICOLE mit Banken?

Die Bankhändler verloren ungefähr die Hälfte des Gewinns, der in sechs Transaktionen bei einem Handel von 719 Basispunkten auf GBPCHF, EURCHF und USDCAD erzielt wurde.

Merkmale des Handels von CRÉDIT AGRICOLE:

  • Paarweiser Korrelationshandel GBPCHF, EURCHF;
  • Mit einer mittelfristigen Strategie mit einer Transaktionshaltezeit von durchschnittlich etwa einem Monat;
  • Zu Jahresbeginn wurden mehrere Transaktionen für ein Instrument in eine Richtung ausgewählt.

Der große Verlust von der Hälfte des auf EURCHF und USDCAD erzielten Gewinns ist darauf zurückzuführen, dass der Verlust übertroffen wurde - Händler, die auf GBPCHF ein Minus von mehr als 300 Prozentpunkten verzeichneten. Dies war der zweite Deal in diesem Paar. Vielleicht hat uns der Gewinn an erster Stelle erlaubt, mit der Wiederherstellung eines wachsenden Trends zu rechnen.

Wie handelt die ANZ Bank?

Händler Anz zeigten wenig Aktivität auf Forex, verdienten 496 Punkte in drei Transaktionen und verloren 168 davon.

Merkmale des Handels von ANZ Bank-Händlern:

  • Spezialisierung auf Kreuzpaare AUD;
  • Gegentrendhandel.

Trotz der Tatsache, dass Händler zwei Paare mit AUD handelten, eröffneten sie bei diesen Instrumenten Positionen in mehreren Richtungen.

Gleichzeitig ist ein anhaltender Handel gegen den Trend im AUDNZD-Instrument von Interesse. Die Bank erlaubte es, aus dem Gewinn heraus zu bleiben und nach einem Verlust von 168 pp - öffnete es später noch in die gleiche Richtung in der langen. Der zweite Deal war erfolgreich - der AUD-Kauf wurde zu den lokalen Mindestwerten gehalten, und das Halten der Position für einen Monat brachte 391 pp.

Wie handelt BNP PARIBAS?

Händler BNP PARIBAS führte fünf Transaktionen durch, die im Durchschnitt einen Monat lang offene Aufträge hielten, aber 80% ihres Gewinns einbüßten, 435 Pp. verdienten und einen Verlust von 352 Pp. erzielten. Die Bank handelte mit drei Instrumenten: EURCHF, USDJPY und EURJPY.

Handelsmerkmale von BNP PARIBAS:

  • Cross-Pair-Handel EUR;
  • Pair Arbitration Strategy.

Es ist möglich, dass die Auswahl von drei Paaren ein komplexes Arbitrage-Modell ist, auf das durch drei Transaktionen hingewiesen wird, die ungefähr zur gleichen Zeit ausgeführt werden. Händler setzen auf die Stärkung und Abschwächung des EUR, während sie glauben, dass der Yen gegenüber der europäischen Währung steigen und gegenüber dem US-Dollar fallen wird.

Die daraus resultierende „dreibeinige“ Konstruktion brachte letztendlich einen Verlust und der Hauptgewinn ging auf EURCHF zurück. Dieses Instrument konnte den Trend, der zwei Monate andauerte und einen Gewinn von 380 Prozentpunkten brachte, satteln.

Wie handelt die CREDIT SUISSE?

Händler CREDIT SUISSE zeigten das niedrigste Ergebnis im Rating und behielten nur 49 von 293 Gewinnpunkten bei, die für 4 Transaktionen mit Instrumenten erhalten wurden: EURJPY, EURUSD und EURGBP.

Merkmale des CREDIT SUISSE-Handels:

  • Handel durch Korrelation;
  • Enge Spezialisierung in Kreuzpaaren mit EUR.

Während des ganzen Jahres handelten die Händler in die richtige Richtung und verkauften den Euro. Trotz einer erheblichen Abschwächung der europäischen Währung im Jahr 2018 blieben die Einstiegspunkte der Bank erfolglos, so dass sie nur eine abgeschlossene Transaktion im Gewinn erwirtschafteten.

Fazit

Die Analyse der Transaktionen ergab, dass der Großteil der Geschäftsbanken mit langfristigen Trends handelt und die Richtung der Transaktionen im Laufe des Jahres nur selten ändert. Zum Zeitpunkt der Abwertung der Hauptwährungen eröffnen die Händler Positionen in Kreuzpaaren. Diese Tools werden am häufigsten verwendet, während Währungspaare, die hinsichtlich des Zählers oder Nenners identisch sind, häufig auf der Grundlage einer Korrelation in die gleiche Richtung gehandelt werden.

Eine gegenläufige Strategie wird selten angewendet, aber es gibt Markteintritte, die im Sinne der Logik der technischen Analyse unerklärlich sind. Es ist davon auszugehen, dass Banken im Handel Insiderinformationen verwenden.

Das Halten von Positionen bei allen Banken ist lang - niemand handelt unter den Tagescharts. Hallo an alle Intraday-Händler! 😉

Gemessen an der Anzahl der Fehler, der Größe und der Häufigkeit von Stop-Losses ist es offensichtlich, dass Forex kein zu 100% vorhersehbarer Markt ist, selbst im Falle des anfänglichen Zugriffs auf unveröffentlichte Nachrichten.

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